HYPER - ZENER: TAVOLO DEI GRANDI ..CAD IT

Cad it: 6,20 euro.

Continua la collaborazione con Hypertrader sui titoli listati qualche giorno fa.

E' il turno di Cad It, azienda impegnata nell'IT, i cui clienti sono per la maggior parte banche.. per saperne di più sul profilo cliccare qui.

Semestrale: riassunta in poche parole Valore Della Produzione in progresso a/a del 6,80% ma la marginalità a tutti i livelli - MOL, EBIT ed utile finale - in contrazione per via di maggiori oneri per servizi, personale ed ammortamenti immateriali.

Attese 2008

Valore produzione circa 65mln (60,69 mln nel 2007); MOL 15,50 mln (15,15 mln nel 2007); EBIT a 12,00 mln (12,65 mln nel 2007) ;utile 7,00 mln (7,97 mln nel 2007).

Che vorrebbe dire PE 2008 a 7,80X, Ev/ebitda 2,60X, ROE 13,40% (costo capitale propri 12,30%), ROI 28,50% (ok...il wacc è intorno al 15,50%)...multipli buoni..aggiungete che il suo valore di libro a giugno era di 6,55 euro ed i picchi minimi toccati in questi giorni potrebbero essere attribuibili alla crisi dei colossi del credito italiano.

Mio DCF model target price 9,60 euro

scenario pessimo nel 2009, leggera ripresa dal 2010 e crescita ricavi del 5% con marginalità costante a livello di EBIT del 20% (poco più bassa del 21% del 2007)...è un target di ampio respiro e lungo termine.

Il titolo non muove un granchè di pezzi.

L'analisi come detto la offrono Doc Moretti and Alex Bertolino della ditta Hypertrade.

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