ZENER 1992

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venerdì, gennaio 12, 2007

AUTOGRILL - galassia Benetton



Autogrill: chi non la conosce?
Comunque bando alle ciancie e partiamo a razzo.
A settembre2006 ricavi a 2.917 milioni in aumento (ormai sta diventando un ritornello nelle ultime società trattate) del 12% rispetto ai 2.598milioni di settembre 2005.
L'utile dei primi 9 mesi si attesta a 149milioni anche questo in crescita del 18,50% rispetto al dato 2005 pari a 125,7 milioni.
La posizione finanziaria è negativa per 737,80 milioni in miglioramento rispetto ai -937milioni di settembre 2005; rimane comunque ampiamente oltre il patrimonio netto - 552,20 milioni - e pertanto il rapporto debiti/equity non è dei migliori: 1,34.
Per il 2006 l'utile finale potrebbe attestarsi intorno ai 165milioni, in aumento del 18% rispetto all'utile 2005 pari a 139,50milioni.
Il dividendo distribuito per il 2005 è stato di 0,24euro per azione con un rendimento percentuale, alle quotazioni di allora - euro 11,55 - del 2%.
Edizione Holding srl - la holding dei Benetton - è presente nella compagine sociale col 57% delle quote: nel 2006 ha incassato dividendi per circa 35milioni di euro.
Alle attuali quotazioni di euro 14,38- assumendo lo stesso dividendo del 2005 - il rendimento è del 1,6%.
E' probabile che dagli 0,24 euro si possa arrivare agli 0,28 -0,30 con rendimento di circa il 2% e più o meno stesso pay out ratio (quota di utili distribuiti) del 43-45%.
Alle attuali quotazioni di 14,38 equivale un PE 2006 di 22X...stesso livello del 31/12/2005 quando quotava 11,55 euro .
Merrill Lynch ha fissato il target price a 15,50 - clicca qui - : nulla di impossibile: equivale un Pe 2006 di circa 24X. ....non è detto che lo faccia domani come non è detto che corregga dalle attuali quotazioni...in questi target non viene fissata una "scadenza".
Ne hanno parlato anche Luca di Rumors e Ig Trader.
A dopo con Azimut, a meno che non mi cimento dietro qualche altra società dei Benetton.

4 Comments:

At 3:03 PM, Anonymous e-steban said...

certo è che le auto sono un bel traino per l'economia ( e pure una bella lobby)
-costruttori
-materiale consumo : petrolio e consumabili tipo pneumatici.
-autostrade
e pure autogrill !

e poi ci credo che fanno le manifestazioni NO TAV !

 
At 10:57 PM, Anonymous lasvegas said...

ciao zener:oggi l'ho messa in portafoglio:spero di non mollrla a breve,credo nella potenzialita' del titolo ciao e grazie per il tuo lavoro

 
At 9:44 AM, Anonymous LL said...

stanotte ho sognato che guadagnava il 2,5% e valeva sui 14,80...

lasvegas, scusa, ke stop loss ti sei dato e in base a cosa lo hai stabilito?

 
At 9:59 PM, Anonymous lasvegas said...

intorno al 3,4%.L'ho stabilito in ottica da cassettista,quindi non mi preoccupo di un eventuale fase laterale.Se dovesse pero' superare il 4% di perdita non esitero'(a malincuore) a vendere e poi magari a rientrare ciao

 

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