SARAS

Aggiornamento su Saras.

Curiosando nella trimestrale ci si imbatte nei dati proforma che includono anche i risultati della Sarlux.

In effetti i dati della Sarlux sono consolidati dalla fine di giugno 2006 pertanto un bilancio proforma ci aiuta a vedere come sarebbe il risultato complessivo nel periodo considerato.

A settembre 2006 questo bilancio proforma di Saras propone:

Ricavi: 4.970milioni in aumento del 30% rispetto ai 3.829milioni di settembre 2005.

MOL: 428,60 milioni in diminuzione 13,66% rispetto ai 496,40 milioni di settembre 2005.

EBIT: 309,60 milioni in diminuzione del 16,35% rispetto ai 370,10 milioni di settembre 2005.

UTILE: 175,80 milioni in aumento del 12,33% rispetto ai 156,50 milioni di settembre 2005.

Prospetticamente l'utile 2006 si attesta a 234milioni in leggero aumento rispetto ai 230,50 milioni del 2005.

Alle attuali quotazioni di 3,90 corrisponde un PE di circa 16X: ENI è sui 10X ma è un caso a parte, direi fuori classific,a non solo nel settore OIL; rispetto ad altri competitor come ERG se la gioca alla pari. La vedo in vantaggio - sui multipli - su Saipem...ovviamente sulla base di questo bilancio proforma: aspetto i dati definitivi di tutte le company oil.

Se la società di Moratti distribuisce un dividendo di 0,18 euro per azione alle attuali quotazioni corrisponde un rendimento di ben il 4,60%.

A questi livelli di quotazioni non dovrebbe subire ulteriori scossoni...."non dovrebbe"..condizionale è d'obbligo ...con Moratti di mezzo non si sa mai.

A proposito di Moratti.

La Snai ha deciso di pagare in anticipo le scommesse sullo scudetto dell'Inter.

Viene a proposito: volendo parlare di Lottomatica mi sa che un passo in casa Snai è tappa obbligatoria.