ERG

Ne parlai non molto tempo fa (clicca qui e qui ) dicendo che il titolo, per i fondamentali che presentava nella semestrale a giugno, non era certo invitante.
Da quei 15,50 il titolo ha continuato a perdere come del resto ha fatto anche l'oro nero: il petrolio: a quelle quotazioni corrispondeva un PE 2006 di circa 17 volte.
Al 31/12/2005 quando quotava 20,47 "valeva" appena 8 volte l'utile del 2005.
Non credo che nel 2006 ERG riesca a fare il bis del 2005.
Non mi meraviglierei a vederla sobbalzare in questo periodo.
Come non mi meraviglierei a vederla intorno ai 14,00 - 14,50: varrebbe circa 15 volte il PE 2006.

Nel terzo trimestre, quello in corso, ci sarà un ulteriore riduzione dei margini per via della manutenzione programmata di alcuni impianti e anche per il calo vistoso del petrolio.

Eppure certi analisti, quelli grossi, ne consigliano l'acquisto.
Nei gironi passati ho ricevuto sull mail questi target:
- 19/09/06 : JP MORGAN 23,00
- 16/09/06: CABOTO 24,60

Con questo panorama non sono un tantinello esagerati?
Non capisco...se un titolo OIL è caro quando supera 15 volte il PE perchè ERG può valere 23,00 o 24,60 euro?
A tali valori corrisponde un PE 2006 di circa 26 volte.
Per carità c'è anche di peggio: SAIPEM ha segnato quotazioni che valevano 28 volte il PE!
All'estero ci sono REPSOIL e TOTAL che se ne stanno sotto la soglia di 10 volte il PE....
Ma questi analisti non farebbero meglio a dire anche l'obiettivo temporale dei loro target?
magari aggiungendo che i 23 o 24,6 euro che si attendono sono legati a migliori prospettive di quelle attuali?
Nel prospetto sono indicati in verde i dati in miglioramento, in rosso quelli in peggioramento.