BIESSE
Metà maggio piovono le trimestrali.
Peccato che ho da campare facendo il ragioniere da trincea che fa gli F24 telematici e le dichiarazioni dei redditi ....fossi un Michelasso starei tutto il giorno a curiosare sui dati di bilancio di questo primo trimestre 2007.
Tocca a Biesse.
Qui il prospetto Excel
Qui il formato in Pdf
Qui la trimestrale della società
Qui la scheda della società gentilmente offerta da BorsaItalia.
Biesse produce macchinari per la lavorazione del legno.
I dati della prima trimestrale fotografano ricavi a 98,94 mln (+26,20% a/a), MOL 15,35 mln (+40%), EBIT a 11,50 mln (+63%) ed utile del periodo a 6,00 mln (+48,60%).
PFN positiva a 23,64 mln in miglioramento rispetto al dato negativo di 15 mln di marzo 2006.
Il gioco delle previsioni per il 2007 mi ha portato ad osservare e replicare la crescita aprile 2006-dicembre 2006 oltre ad incrociare tale dato con il ritorno dei ricavi sui vari indici quali MOL, EBIT ed Utile finale.
Da notare nella prima parte del prospetto un miglioramento del ROS (ritorno dei ricavi sull'EBIT) che è progredito dal 8,99% del 2006 al 11,62% di marzo 2007: significa che sono aumentati i margini di ritorno sui ricavi o se volete sono diminuiti i costi.
Idem per il ritorno dei ricavi in utile del periodo - indicato nel prospetto come "profit margin" - che è passato dal 5,15% al 6% dei ricavi.
Per le attese 2007 ho calcolato una crescita dei ricavi anno/anno del 24% quindi i ricavi attesi per il 2007 si attestano a circa 495 mln.
Su questo dato ho ipotizzato un MOL di 84 mln (17% dei ricavi come nel 2006), un EBIT di 67 mln (ROS al 13,50% contro il 13,12% del 2006) ed un utile finale di 43,50 mln (8,79% dei ricavi contro il 8,55% del 2006).
Considerando il riporto a nuovo dell'utile 2007 ed il pay out ratio (l'importo dell'utile che "se ne va" in dividendi) il patrimonio ammonterebbe a circa 192 mln.
Alle attuali quotazioni di 23,55 euro corrisponderebbe un ROE 2007 del 22,64% (contro il 25,20% del 2006 per effetto del calcolo del ritorno dell'utile su un patrimonio "cresciuto"); un PE 2007 di 14,83X (al 31/12/2006 a 15,54 il PE era di 12,55X), un Ev/ebitda di 7,64X (nel 2006 era un più appetibile 6,45X).
Anche se maggio in questi ultimi due anni è un periodo escrementizio per la Borsa vediamo cosa fara Biesse al 31/12/2007.
Più che altro per divertirsi con queste attuali previsioni....analizzare ciò che è stato il 2006 è limitante e poco divertente oltre ad essere già "digerito" da tempo.
posted by Zener1992 @ 2:29 PM
6 Comments:
Ciao grande zener se ti và potresti dare un occhio a MARCOLIN
un saluto RINA
Carissima Rina
ti faccio una promessa: se ho tempo vado sicuramente a guardarla.
Nel caso ricordamelo e non preoccuparti di farlo.
Tra di noi non poniamoci problemi.
Zener
Ciao Zener, ti leggo con piaceren e interesse, e non solo quando parli di spa. Sei davvero sagace, ma spero che la tua ironia sia a tutto tondo. Mi sembrava che volevi parlare di Retelit, ma poi hai soprasseduto, spero che tu lo faccia. Un saluto e non ti lamentare dell'F24, se le norme tributarie fossero semplici ci sarebbe meno bisogno dei commercialisti :-) .
Grazie per tutto. by Mat
Ciao Mat
personalmente ed anche contro il mio interesse dico che un eccesso di adempimenti a carico della categoria dei cosidetti "commercialisti" soffoca la natura della professione.
Il termine "commercialista" inteso come esperto del diritto commerciale (e relative applicazioni fiscali, civili ecc) lo trovo sempre più improprio.
Ormai gli adempimneti principali sono concentrati nell'uso dell'informatica volta ad allegerire il lavoro del Fisco e di banche.
La consulenza vera e propria, per chi è in "trincea" come me, sta diventando un miraggio.
Vada per maggiori adempimenti ma che abbiano una correlazione con la natura della professione.
L'F24 telematico ed altri adempimenti simili ci stanno trasformando in semplici e mediocri operatori bancari.
In parte cerco di dare colore e vita alla professione guardando i bilanci altrui (le società quotate) e questo forse mi salva da un appiattimento delle cose.
Ma tanti colleghi, inconsapevolemente, si stanno dirigendo verso una sterilizzazione delle loro potenzialità professionali.
zener
Vero Zener. Chiaramente scherzavo. Resta che tu hai una marcia in più e non credo che riusciranno a fare di te un mediocre.
Ti suggerisco di prendere un collaboratore per gli adempimenti "manuali", caso mai scrivi a quel parlamentare dell'Italia dei valori (?) per avere un contributo a carico del fisco.
Spero che avrai sempre tempo per noi.
by Mat
Grazie Mat.
facciamo così: mi butto in politica e propongo un contributo mensile di 2000 euro per assumere (magari in nero a 600 euro) un collaboratore che mi aiuta.
Zener
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