OMNIANETWORK

A sinistra prospetto con prezzo 6,50 euro per azione.

A destra prospetto con prezzo a 5,00 euro per azione.

I calcoli sono stati effettuati prospetticamente sui dati di settembre 2006: tutti i "dati attesi" indicati per il 2006 mostrano quindi progressi percentuali del 33%.

Ma osservando il periodo 30 settembre 2005 / 31 dicembre 2005 si nota che:

I ricavi hanno avuto una crescita del 35% (crescita tendenzialmente simile a quella indicata prospetticamente per il 2006)

Il MOL ha avuto una crescita del 64% (da 6.227 a 10.215) invece del 33% prospettico.

L'EBIT ha avuto una crescita del 78% (da 4.829 a 8.586).

L'UTILE ha avuto una crescita del 79%.

Non mi sono addentrato in calcoli del genere e mi sono attenuto ai semplici dati prospettici in quanto l'Amm. Del. di Omnia, Tronchida, ha dichiarato che i ricavi definitivi del 2006 sono di "molto superiori" ai 200 mln....di molto quanto?

Da osservare come con la quotazione, sia a 6,50 che a 5,00 per azione, il rapporto debiti/equity da disastroso che è - l'esposizione è 3,38 volte il patrimonio - passa ad una misura eccellente (0,18 a 6,50 euro e 0,43 a 5,00 euro per azione).

I margini - ROS ed E- Margin - a settembre 2006 non sono altissimi: rispettivamente il 5,66% e solo 1,70% dei ricavi ritorna come utile finale...occhio allo sviluppo della disciplina dei contratti di lavoro per il settore Call Center.

Rimane qualche dubbio sui collocatori: Banca IMI (gruppo San Paolo-Intesa) ed Intermonte vantano crediti verso Omnia rispettivamente per 22 mln e per 2,3 mln.

Più avanti, se saranno disponibili i dati del 2006, farò un post.

Altrimenti lo farò comunque utilizzando quelle percentuali di crescita del 2005.