CAD IT

Altro titolo consigliato dall'amico Volpino.

Cad It è una società nata nel 1977 che opera nel settore dell' IT.

Nel 2006 il bilancio si è chiuso con tutti gli indicatori in aumento: ricavi a 47,67 mln (+6% a/a); MOL 9,10 mln (+27%); EBIT a 7,44 mln (+35%); utile finale a 3 mln (+98%)....quindi l'utile per azione (EPS) si attesta a 0,334 euro contro i 0,169 euro del 2005.

La posizione finanziaria è positiva per 8,10 mln in linea con il dato del 2005.

La società ha proposto un dividendo di 0,29 euro per azione corrispondente ad uno yeld - alle attuali quotazioni di 12,08 euro - del 2,40% ed un pay out ratio del 46%.

Il PE 2006 è di 36X in un settore in cui la media si aggira nel range 15X -22X.

ROI 2006 su livelli di eccellenza pari al 15%.

ROE 2006 basso al 5,30% poco al di sopra di un rendimento a rischio zero.

L'Ev/Ebitda si attesta per il 2006 a 12X.

Per il futuro la società ha stretto degli accordi commerciali con altre società (Xchanging) del settore oltre a proporsi per una diversificazione geografica con nuovi servizi (software per l'introduzione di nuove direttive nei mercati finanziari -MIFID) e nuovi clienti (settore assicurativo) .

Attese 2007: ricavi intorno ai 57,50 mln, MOL a 11,60 mln , EBIT a 9,40 mln ed utile finale a 4,00 mln.

Se tutto dovesse filare liscio alle attuali quotazioni di 12,08 euro significa un PE 2007 di 27X ed una crescita degli utili del 33% (considerando l'intervallo di crescita atteso 2006 -2007).

L'ev/ebitda 2007 si attesterebbe 9,40X.

Da tenere sotto osservazione.

Fino alla prossima trimestrale rimango neutrale sul titolo.