ZENER 1992

I CONSIGLI GIUSTI PER SBAGLIARE IN BORSA. Così se perdete i vostri soldi non venitemi a dire che non ve lo avevo detto. mail: zener.blog@gmail.com Sono su Skype: zener

martedì, marzo 27, 2007

TISCALI


Tiscali zero con lode.
Se Soru si fosse messo in politica prima del 2000 forse adesso ci sarebbero meno azionisti che piangono.
Ve lo ricordate il 2000?
Anzi il 06 marzo 2000?
Tiscali era il miracolo della new economy e quotava la bellezza di 1.157 euro.
Adesso veleggia intorno ai 2,642 euro cioè 1.154,36 euro in meno rispetto a quel 6 marzo 2000...ed i 2,642 sono già un miracolo perchè se ci si concentra sul ROI, ROE, ROS,EV/EBITDA e PE - cioè su tutto - è ipervalutata: infatti di utili non ce ne sono.
Ma di perdite si.
Perdite che nel 2006 - se si guarda alla perdite di 12,8 mln del 2005 - si sono decuplicate.
Bravo Soru: fossi un azionista Tiscali da 1000 euro (ma me ne basterebbero anche 5) non gli darei nemmeno un gregge di pecore da gestire ...lo limiterei a vivere in un nuraghe nutrendosi a pane carasau e pecorino..il cannonau però se lo scorda....invece questo "mago di impresa" conduce la Regione Sardegna!
Spero per i sardi - che hanno la mia comprensione - che non gestisca la Regione come ha gestito Tiscali.
A parte questo è inutile che commento quello che è stato del 2006: le perdite per Tiscali sembrano ormai un fatto assiomatico...al massimo si può parlare di grandezze di perdite e di mali minori o peggiori.
La società è come un disperato che non trovando da mangiare si amputa qualche arto per mangiarselo: Olanda, Germania e Rep. Ceca sono già finite sulla brace per sistemare gli appetiti finanziari della società.
Si è persino proceduto ad una operazione di Lease Back (cioè mi vendo una cosa mia e la pago in leasing) su un immobile: così ci si autofinanzia...ma è come mettere l'ipoteca su un rene.
Gli obiettivi per il 2007 sono ricavi per 820 mln ed un MOL di circa150 mln: basteranno a sopportare il peso degli oneri finanziari e limitare le perdite?
Immaginando un roseo utile operativo 2007 di 22 mln significa un ROI del 3,70% (telecom 12%), un ROS del 2,70% (telecom 24%) un Ev/ebitda di 10X (telecom 6,2X).....risultati lontanissimi dalla non più attraente Telecom.
La gestione ordinaria porterà a "tanto"?
Vedremo.
Credo che gli attuali corsi azionari - ed eventuali strappi - trovano ragione solo su ipotesi di eventuali acquisizioni del gruppo.
Non è il massimo.
Ad onor del vero non ho verificato se la capitalizzazione di 1, 12 mld di euro trova una ragione d'essere sulla consistenza del NAV di Tiscali.

8 Comments:

At 8:50 AM, Anonymous e-steban said...

Ciao Zener,
da quello che si è letto l'anno scorso sui giornali sulla sua politica anti-ricchi turisti con panfili e veline al seguito non mi sembra che stia gestendo molto bene quella magnifica regione che è la Sardegna.
Questo è solo un mio giudizio da esterno senza altri elementi di giudizio.
Indiscutibili sono invece i dati da te forniti sul disastro Tiscali.
Soru, ma XXXXXXXXXX!!!!

 
At 11:40 AM, Anonymous Anonimo said...

Ciao Este!
comunque ha un capitale fisso (capex) di 200 mln ..quindi la capitalizzazione attuale di 1,12 miliardi è persin generosa.
Per me non vale un CXXXO!
buona solo per speculazioni.
Zener

 
At 11:43 AM, Anonymous Andrea said...

Io invece parlo da "interno" e per quanto il personaggio non si discosti in nulla da qualunque altro politico di destra o sinistra, tutti abili venditori di nulla, faccio notare che la classe politica regionale è zero! Per Zener,che stimo, dispiace che anche lui cada nel solito clichè Sardegna-nuraghe-pecore. Sardegna è tutt' altro e meriterebbe,da parte di persone abituate a ragionare al di fuori del pensiero di massa, ben altra considerazione e conoscenza. Ciao, Andrea

 
At 1:16 PM, Anonymous LL said...

se sto post te le legge buddy...

;-)

 
At 2:11 PM, Anonymous Anonimo said...

per Andrea
guarda che io non voglio creare stereotipi da pecorino.
Contro i sardi non ho niente: amo il formaggio il vino ed il pane sardo e gli unici sardi che conosco sono dei grandi e seri lavoratori (e guarda che ne conosco tanti).
Mi dispiace che il post sia stato interpretato male.
Nel caso chiedo scusa agli isolani.
zener..il gabibbo.

 
At 3:32 PM, Anonymous Andrea said...

Gli isolani sono permalosi ma sanno riconoscere le persone leali:
quà la mano e nn pensiamoci più.
Andrea

 
At 3:43 PM, Anonymous Anonimo said...

Grande Andrea!
Fratello Isolano qua la mano!
Onore e gloria alla Sardegna ed al suo fiero popolo di gran lavoratori!
Zener

 
At 10:04 AM, Anonymous Anonimo said...

Il max di tiscali è stato 115,7,a seguito dello split avvenuto il 15.3.00
Tutto sommato nn tanto peggio da fastweb e tante altri titoli della nwe economy a cavallo del 2000-01
Ma capisco che quando l'analisi si sposa con la polemica politica ci sta anche questo.
Dettagli...

 

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