CARRARO

Eccomi con Carraro e coi ben più scarni prospetti.

Rielaborando il bilancio sul prospetto più completo del post di ieri mi sono accorto di piccole incongruenze (o per lo meno mi sono sembrate tali....variazione rimanenze 2006/ 2005 non mi torna - utile sett 2006 dov'è nel patrimonio netto? - ....ma non ci metto tanto l'accento sopra su queste cosine...trattasi di bilanci intermedi...comunque è vero che si vedono più cosine).

Lavorando di grosso per il 2006 il bilancio dovrebbe chiudersi con un utile intorno ai 9 mln ed alle attuali quotazioni corrisponde un PE 2006 di circa 27X.

Se si confermano i dividendi del 2005 -0,125 euro - il pay out ratio (% di utili distribuiti) è al 60%: solo il residuo 40% verrà portato a nuovo.

Il 2007 secondo Caboto non presenterà grosse differenze rispetto al 2006 e ci possiamo anche credere.

Il clou sarà nel 2008: ricavi attesi a 780 mln ed utili attesi 15,20 mln: alle attuali quotazioni significa un PE di 16X.

Se poi si guarda al 2009 i ricavi attesi sono 850 mln e gli utili attesi 21,50 mln con un PE 2009 di 12X.

Il tutto grazie anche a nuovi mercati come India e Cina.

Staremo a vedere: speriamo di essere ancora qui...magari lì alla Consob si sono offesi e mi fanno chiudere baracca e burattini....riaprirò con Zener1993 o Zener1991...continuando a decantare l'inutilità di certi enti ancora più pesantemente.

Ora vado dal dottore che sono acciaccato.

L'analisi tecnica passa per l'amico Luca di Rumorsrisparmio.