POLYNT

Polynt

Trimestrale appena sfornata.

A destra il prospetto dell'attuale azionariato: vi sono presenti alcuni big della finanza..

I dati a giugno fotografano dati in crescita; nel dettaglio:

Ricavi a 290,99 mln : +14,76 rispetto a giugno 2006.

MOL a 32,33 mln: + 23,44% con un ritorno percentuale sui ricavi del 11,10% in aumento rispetto al 10,32% di giugno 2006 (nell'intero 2006 è stato del 10,22%).

Nonostante maggiori ammortamenti rispetto al 2006- circa 11 mln contro i 9,80 mln a giugno 2006 l' EBIT è in miglioramento e si attesta a 21,33 mln: +29,80% rispetto a giugno 2006 e con un ROS (retunr on sales o ritorno sulle vendite) del 7,33% in miglioramento rispetto al 6,48% di giugno 2006 (sostanzialmente uguale all'intero 2006 che è stato del 6,36%).

Utile del periodo a 10,60 mln: + 35,40% rispetto a giugno 2006: il risultato risente positivamente a cascata di un miglioramento dei margini sui ricavi nonostante maggiori oneri finanziari (1,73 mln contro i 1,45 mln di giugno 2006).

News interessanti: la società investe in nuovi siti produttivi in Cina e Polonia...

Mie Attese 2007

Andamento quasi prospettico.

Ricavi a 573 mln: +14,50% rispetto al 2006;

MOL a 63 mln: + 23,40% rispetto al 2006 e ritorno percentuale sui ricavi al 11% simile a quanto fotografato a giugno: il ritorno sul venduto ed i costi di gestioni ordinari non presentano "strappi" di sorta.

Togliendo circa 22 mln di ammortamenti (19,4 mln nel 2006) si ottiene un EBIT di 41 mln: +30% rispetto al 2006 con un ritorno sui ricavi (ROS) del 7,22% in miglioramento rispetto al 6,36% del 2006.

Togliendo oneri finanziari per 3,70 mln (3,15 mln nel 2006) ed applicando un tax rate di circa il 46,50% (come l'anno passato) si ottiene un utile finale di 20 mln: + 30% rispetto al 2006.

Alle attuali quotazioni di 3,265 euro corrisponde un PE 2007 di 16,80X ed un PEG (nel breve termine) invitante a 0,56.

ROE 2007 al 9,93% in progresso del 29% rispetto al 2006.

ROI 2007 al 15,94% in progresso del 14% rispetto al 2006: la misura sembra più che sufficiente a remunerare il costo dei capitali investiti (Wacc).

Con un dividendo del 0,09 euro ( anno 2006) per azione il rendimento è - alle attuali quotazioni -del 2,76% con pay out ratio al 50%.

Adesso magari soffre un po' ma non mi meraviglierei più di tanto a vederla quotare intorno ai 3,60 euro...chissà mai se e quando.